Un buen análisis de flujo de efectivo podría ser la pieza más importante de un plan de negocios. Toda la estrategia, las tácticas y las actividades comerciales en curso no significan nada si no hay suficiente dinero para pagar las facturas. Y de eso se trata una proyección de flujo de efectivo: predecir con anticipación las necesidades de dinero.

En efectivo, nos referimos al dinero que puede gastar. El efectivo incluye su cuenta de cheques, ahorros y valores líquidos, como los fondos del mercado monetario. No son solo monedas y billetes.

No se equivoquen: los beneficios no son lo mismo que efectivo. Las empresas rentables pueden quedarse sin efectivo si no conocen sus números y administran el dinero en efectivo, así como las ganancias.

Cuando su empresa gasta dinero en inventario, amortización de deudas, equipo nuevo y otros activos (por citar algunos ejemplos), ese dinero sale de su cuenta bancaria pero no aparece en su Estado de pérdidas y ganancias. Cuando su empresa realiza una venta a un cliente en la cuenta, esa cantidad se suma a las ventas en su Cuenta de Pérdidas y Ganancias, pero se asienta en Activos como Cuentas por Cobrar hasta que el cliente paga.

El Flujo de efectivo proyectado es lo que vincula las otras dos proyecciones esenciales, el Beneficio y Pérdida Proyectado y el Balance de Proyección proyectado, en conjunto. El flujo de efectivo completa el sistema. Combina el Beneficio y la Pérdida con el Saldo.

Hay varias maneras legítimas de hacer un plan de flujo de efectivo. Aquí tenemos el método de flujo de efectivo directo, pero también hay uno llamado Fuentes y usos, o Indirecto, que puede ser igual de preciso.

Y, los expertos pueden ser molestos. A veces parece que tan pronto como usa un método, alguien que supuestamente debe saber le dice que lo ha hecho mal. A menudo eso significa que el experto no sabe lo suficiente como para darse cuenta de que hay más de una forma de hacerlo.

Cash Flow Explained: A Detailed Definition Ver también: Explicación del flujo de efectivo: una definición detallada

Ejemplo de cálculo de flujo de caja directo

La ilustración aquí muestra un flujo de efectivo de muestra basado en los mismos números en dos publicaciones anteriores, cómo pronosticar ventas y cómo crear un presupuesto de gastos.

Lo incluyo aquí para mostrar cómo los recibos estimados de las cuentas por cobrar (denominado Recibido de AR) se vinculan con las ventas y el saldo de las cuentas por cobrar.

Asimismo, sus pagos de cuentas por pagar tienen que vincularse a los saldos de cuentas por pagar y los costos y gastos que crearon las cuentas por pagar. Por vital que sea para la supervivencia empresarial, no es tan intuitivo como el pronóstico de ventas, el plan de personal o el estado de resultados.

All About Cash Flow Ver también: Todo sobre el flujo de efectivo

Estimando el flujo de cuentas por cobrar

Las primeras dos filas de la proyección de flujo de caja anterior de Garrett dependen de cálculos detallados de la entrada de dinero a medida que sus clientes a cuenta pagan sus facturas. Su estimación depende de su suposición basada en la suposición de que solo el 10 por ciento de sus ventas son a crédito (en la cuenta), y que sus clientes pagan sus facturas en aproximadamente un mes en promedio.

Esa estimación se ve así:

En este caso, las ventas a crédito representan el 10 por ciento de las ventas totales estimadas en el Pronóstico de ventas, $ 26, 630. Ese es el resultado de la suposición de Garrett, basada en la naturaleza de su negocio. Y el dinero involucrado llega un mes después.

Esta hoja de cálculo proyecta el valor de Cuentas a cobrar en el Balance general proyectado de Garrett, así como también el valor Recibido de AR en el Flujo de efectivo proyectado. El análisis de cuentas por cobrar depende de la información en la Proyección de Ganancias y Pérdidas, más una suposición sobre Ventas sobre Crédito, y otra sobre el tiempo de espera antes del pago. Y afecta el saldo proyectado y el flujo de efectivo proyectado, como se muestra en la siguiente ilustración:

Estimando el impacto del inventario

El inventario también afecta el flujo de efectivo. El costo del inventario que aparece en la Pérdida y Ganancia proyectada está relacionado con el momento de las ventas. Las implicaciones reales del flujo de efectivo del inventario dependen de cuándo se compra el nuevo inventario, como se muestra aquí:

Al igual que con las cuentas por cobrar en la ilustración anterior, el análisis de inventario depende de la información del pronóstico de ventas y envía información tanto al balance proyectado (inventario final) como al flujo de efectivo proyectado (compra de inventario).

The Complete Guide to Understanding Cash Flow Consulte también: la guía completa para comprender el flujo de efectivo

Estimando el impacto de las cuentas por pagar

La mayoría de las empresas esperan un mes más o menos antes de pagar las facturas por bienes y servicios recibidos de otras empresas. Eso significa que podemos ahorrar en nuestro flujo de caja reteniendo algo de dinero y pagándolo más tarde. Con una contabilidad de ejercicio adecuada, ese dinero se registra en el Balance como Cuentas por Pagar.

La estimación de cuentas por pagar requiere una cuidadosa combinación de cálculos y suposiciones. Primero tenemos que recolectar el monto total de los pagos. Luego contabilizamos los pagos realizados de forma inmediata, no retenidos en Cuentas por pagar. Después de eso, estimamos cuánto tiempo, en promedio, tenemos pagos. Ese análisis se muestra a continuación:

En este caso, se supone que la tienda pagará sus facturas aproximadamente un mes después de recibirlas.

El flujo de caja se trata de la administración

Recordatorio: Usted debe poder proyectar el flujo de efectivo utilizando conjeturas educadas y competentes en base al conocimiento del flujo de ventas, ventas a crédito, cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar de su negocio.

Estas son proyecciones útiles. Sin embargo, la administración real está ocupándose de las proyecciones todos los meses con el plan versus el análisis real para que pueda detectar cambios a tiempo para administrarlos.

Si tiene preguntas sobre el flujo de efectivo, infórmenos en los comentarios y haremos nuestro mejor esfuerzo para responderlas por usted.